Cubre un área de 253.780 há., con un variado paisaje de bosques, lagos, ríos, saltos de agua y cumbres nevadas. Entre los paisajes destacan: Saltos del Petrohué, Volcán Osorno, Lago Todos los Santos, Los Valles de Cayutué, Volcán Tronador,Río Puntiagudo.

Su altitud es de 50 m.s.n.m., en la ribera noreste del lago Llanquihue, hasta los 3.491 m.s.n.m. en la cumbre del Volcán Tronador. Su clima es templado húmedo, la temperatura media anual es de 11,1ºC.. En los sectores altos del parque la mayor precipitación cae en forma de nieve. La mayor parte de los bosques del parque, corresponden al tipo siempre verde, donde hay bosques de coigüe, ulmo, tepa, tineo en el estrato superior y una rica cubierta inferior de arbustos, trepadoras, quila y helechos. En otros sectores predominan el bosque húmedo de galerías, compuesto principalmente por canelo, coigüe, patagua y pitra. También el olivillo como bosque puro o mezcaldo con ulmo, tiaca y coigüe; destaca el tipo forestal alerce y los bosques de lenga.

Presenta fauna, con variedad de mamíferos y marsupiales chilenos. Aves y peces de especies exóticas.